王洁 杨晓青（通讯作者） 彭佳旭（通讯作者）

(燕京理工学院 河北廊坊 065000)

长期以来，小微企业融资难始终制约着企业经营规模的进一步扩大。现今，社会经济发展和建设进入新时期，面对新时期的新形势，如何破解小微企业融资难题，切实发挥金融应有的作用，很是关键。本文从现有的金融建设体系、企业融资产品等方面入手，基于小微企业经营发展的现实资金需求，提出坚持稳金融市场、解融资难题、促小微企业发展的目标，从宏观政策、金融环境、企业自身多方面、多层次完善健全有关的融资机制和措施，对保障小微企业稳健发展提供稳定的资金来源具有重要的社会主义市场经济建设意义。

1.1 宏观政策扶持干预因素较大

总的来说，小微企业融资受外部宏观政策的扶持干预因素影响较大。例如，针对小微企业融资难的需求问题，央行相继出台了诸多破解小微企业融资困难的政策，在金融政策与支持力度上给予一定的倾斜，进一步降低小微企业获取银行金融资金的门槛。2020年的有关数据显示，全国银行针对小微企业信用贷款累计3.9万亿元，延期贷款累计7.3万亿元，在国家宏观政策强有力的调控下，为小微企业的稳定发展提供了资金保障。近年来，优化小微企业金融融资环境被提上了实质性的建设日程。从金融行业规范约束上来看，进一步明确了互联网数字金融的发展方向，加大了金融行业协会对互联网金融产品的监督管理；
从小微企业经营信用建设上来看，相关部门积极推进小微企业对外信用体系建设，将小微企业的信用度以一种可以量化的方式呈现出来。

1.2 市场调节作用效果有待提升

要从根本上真正破解小微企业融资难的困境，就必须科学有效地借助金融市场的力量，以金融市场的灵活性满足小微企业经营发展的外部资金需求。而现实中，小微企业对外获取融资的渠道主要有民间借贷、银行贷款和金融市场，从三者的比重来看，金融市场份额最低，且与之对应的限制条件也较多，相比之下，民间借贷和银行贷款更具优势，给小微企业提供了更多的融资空间。因此，从金融市场支持小微企业融资的比重及实效上来看，市场调节的作用仍比较有限，且调节的效果不太理想，未充分发挥市场金融资源的应有价值和作用。同时，在银行占有绝对优势的金融体系背景下，股权交易市场、债券债务市场、非银行金融机构参与小微企业金融融资的能力有待进一步提高。

1.3 小微企业融资产品同质单一

从小微企业金融融资产品的角度审视其融资发展现状，不难得出小微企业融资产品单一、同质化严重的问题。一方面，银行信贷、网络借贷、票据、租赁类及众筹等共同构成了小微企业金融融资产品的内容，而银行信贷所占比重远远超过了其他类型的金融融资产品，且融资金额额度大。这样一来，就产生了一种“假象”，即看似小微企业融资产品内容丰富，实质上能有效发挥作用的主要是银行贷款；
另一方面，银行贷款针对小微企业提供的金融融资产品的差异化有待提升。目前，科技创新领域的小微企业更容易获取银行的信贷，而传统型的小微企业因缺乏良好的经营、资产及财务数据被银行拒之门外。因此，在一定程度上，小微企业融资产品的单一同质化具有一定的局限性，未能在更广的服务范围内帮助更多小微企业实现融资。

1.4 其他金融机构参与力度有限

我国现有的金融体系决定了银行在小微企业融资中占有主导性地位，不仅体现在相关金融融资政策的优势上，还表现在对小微企业融资风险的应对上。在银行占据主导性地位的前提下，与小微企业融资相关的政策制定更偏向银行，在政策制度上限制了其他金融机构的市场参与性。一方面，从数量关系上来看，现有的非银行性质的金融贷款机构有20家，而银行类型的金融机构有1661家，非银行性质的金融机构仅占1.19%，在数量上不具备优势，更不具有金融市场融资政策制定的话语权。为提高其他金融机构参与小微企业融资服务的能力，我国于2019年9月启动了全国中小企业融资综合信用服务示范平台，为银行、融资租赁公司、资产管理公司等其他金融机构参与小微企业融资服务提供了接入口。

2.1 小微企业经营发展方面的原因

一是小微企业规模较小、竞争力较弱。由于小微企业自身规模和实力存在缺陷，很难达到进入资本市场直接融资的资质，往往被资本市场排挤在大门外；
二是小微企业经营发展资金相对紧缺。小微企业因受制于资金、设备等因素，无论是固定资产还是流动资产，都相对较少，难以迎合银行等金融机构的贷款偏好；
三是小微企业内部制度不健全。小微企业内部制度主要是财务管理制度和内部管理制度，大多数小微企业都未建立一个相对规范的财务管理制度，不具备内部资金调度能力，缺乏严密的资金支出计划，资金周转效率较低。

2.2 金融融资贷款银行方面的原因

一是存在信息不对称问题。小微企业信息不具有公开性，缺乏经营透明度，银行难以真实把握小微企业的信用状况，为了避免逆向选择和道德风险带来的损失，在小微企业信贷业务上都较为严格，提高了服务小微企业的金融产品申请门槛；
二是银行贷款环节烦琐。小微企业的经营往往有较强的周期性，需要在短时间内获得贷款来经营企业，而银行对小微企业信贷业务的审批程序较为烦琐，这与小微企业对资金需求“急”的特点相悖；
三是银行开展小微企业信贷业务成本较高。商业银行是小微企业外部融资的主要渠道，而小微企业的贷款业务具有期限短、频率高、贷款金额小的特点。

2.3 政府政策宏观调控方面的原因

一方面，资本市场的准入门槛较高。为了保障金融市场的正常运行，国家提高了小微企业进入资本市场的门槛，而小微企业中的高科技企业一般都处于创业初期，生产规模小，难以达到IPO条件，小微企业只能另寻出路；
另一方面，政府扶持小微企业融资出台的相关政策没有落实到位。近年来，国家越来越强调小微企业的重要性，并出台了一系列优惠政策扶持小微企业，如简化开办手续、减免税收、资金扶持等，但在政策的落实上远远不够，对解决小微企业融资问题缺乏坚强的行政推力，使得小微企业的生产经营进退维谷。

3.1 营造良好的小微企业营商融资金融环境

立足小微企业金融融资现状，从政策法规层面营造良好的金融融资环境，破解小微企业融资难题，提升小微企业融资服务水平。因此，政府应营造良好的小微企业营商融资金融环境，从法律法规的强制性保障、金融市场强有力的监管、小微企业的信用体系建设等方面着手，构建一个公开公正有利小微企业融资的良好营商环境。一是进一步健全小微企业融资法规政策，借助法律的强制力保障小微企业的融资权益，利用政策的引导性提升小微企业的融资服务水平，起到规范小微企业合法合规融资的作用；
二是进一步完善小微企业融资的监督内容，从形式监督扩展到实质内容监管，既要审核小微企业的融资书面材料，又要严格把控小微企业的资金流向问题。同时，针对银行及其他金融机构的监督管理应加大力度，着力提升金融机构融资贷款相关信息披露的真实性、及时性，减少因信息不对称对小微企业融资产生的负担性义务。三是加快信用体系建设，建立全国范围的信用信息共享平台。良好的企业信用对小微企业的经营发展至关重要，实践经验表明，商业银行及金融机构更愿意将资金贷给企业信用良好的小微企业。相反，如果小微企业信用较低，商业银行及金融机构就会认定小微企业偿还债务的风险难以把控。

3.2 健全小微企业融资体系及畅通融资渠道

立足小微企业融资的现实需求，进一步整合现有金融融资体系的有利资源，在此基础上，进一步疏通小微企业的融资渠道，不仅能够有效解决小微企业融资难的困局，还有利于小微企业融资金融体系的长期发展。基于此，要从两个方面将有关工作落到实处、落到细处。一方面，调整小微企业股权交易市场，创新小微企业股权机制，进一步降低小微企业股权交易的准入门槛，为小微企业融资释放新的驱动力。既要积极筹建小微企业股权交易平台，为小微企业股权交易提供平台保障，又要加大小微企业股权交易的市场监督管理，以法规制度有效约束非法交易形成，以形成一个良好的小微企业股权交易市场环境；
另一方面，深耕小微企业的债券市场服务创新，针对小微企业的特性开拓服务小微企业的新债券市场产品及内容，持续提高债券市场盘活小微企业资产的能力，提升债券市场服务小微企业融资发展的水平。

3.3 加强小微企业金融创新、丰富产品内容

长期以来，小微企业的融资产品单一、产品同质严重影响着小微企业对外获取发展经营的资金。坚持问题导向，为有效解决这一问题，应进一步创新小微企业金融融资的产品形式和内容。针对小微企业不同情形下的融资需求，采取类型化的方式，有序推进小微企业融资产品的拓展及创新。一方面，基于小微企业多元化的融资需求，不断丰富完善融资产品的种类及内容，以提高金融机构融资产品的生命力，为小微企业融资提供好的产品服务。既要提供具有普适性的、类型化的小微企业融资服务产品，又要提高融资的个性化服务能力，对融资需求个性突出的小微企业提供“一对一”的专属融资服务；
另一方面，提升小微企业金融融资服务水平，切实维护好小微企业的金融融资权益，有效防范小微企业金融融资产生的风险。运用信息化、网络化及数字化技术，构建小微企业融资信息平台。面向商业银行、金融机构、投资机构等有效收集并公开有关小微企业金融贷款的政策信息，为小微企业获取有效的融资信息提供平台保障。面向小微企业金融融资需要，按照平台信息发布流程，及时审核发布小微企业的融资需求。

3.4 建立健全多元开放的企业金融机构体系

新形势背景下，破解小微企业经营融资难题，不仅要解决好“燃眉之急”，还要立足可持续长远建设。对此，应发挥金融市场的有效调节作用，构建多元开放的金融机构参与融资体系，提升其他非银行性质金融机构的市场份额及服务水平，促进金融市场融资行业的良性发展。一是建立健全以银行机构为主、其他金融机构为辅的一体协同融资体系。鼓励企业金融机构提供银行融资产品以外的多元化融资服务内容，有效分解小微企业多样化的融资需求；
加大银行机构开展更普适、更普惠的小微企业融资服务内容，真正做到“量增价降”，为小微企业融资“提质增效”；
二是推动金融机构专业化建设。要科学有效地推动金融机构的专业化建设，既要提高现有市场中金融机构的金融服务质量，又要基于小微企业的融资难题，引导金融机构服务创新，涉足空白内容服务，为小微企业融资纾困解难；
三是有效盘活社会性非准入性的金融资源，以市场准入的金融机构带动非金融机构合作，为小微企业拓宽融资渠道。充分利用好社会性金融资源的特性，大力发展“一对一”的金融融资服务，将小、散、多的社会性金融资金集中起来，从而实现资源的有效再分配。

综上所述，小微企业主体众多，早已成为我国市场经济经营主体的重要组成部分。新形势背景下，破解小微企业经营发展的对外融资难题意义非凡，有利于保障小微企业从小到大地壮大发展资金来源，也有利于稳定大中小微等市场经营主体的地位体系，更有利于实现稳企业促就业保社会稳定的社会经济治理成效。对此，应立足现有融资金融发展现状，根据小微企业外来资金的现实需求，重点解决好小微企业的融资难点、融资痛点，从根本上缓解小微企业发展壮大的资金短缺问题，实现金融支持小微企业融资、助力小微企业可持续发展壮大，进而带动我国市场经济的繁荣发展，为社会经济高质量发展建设做出更大贡献。

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