林致雄

（海南华多网络科技有限公司，海南 澄迈 571900）

并购重组指的是通过现金或者股权收购支付的方式，进行并购融资，扩大企业规模，这是一种盘活企业资产的重要方式，可以促进企业经济效益的提升。伴随着社会经济的繁荣发展，企业间的竞争逐渐激烈起来。为提高自身的核心竞争力，企业开始重视并购重组。并购重组的确是企业发展的机遇，但同时在并购的过程中也存在一定的财税风险，可以影响到企业的稳定发展。因此在企业进行并购的过程中，应该对现存的财税问题进行深入分析，如价值评估失误、税收政策变动大、并购筹资结构不科学、财务整合方式不当以及忽视内部控制作用等，结合企业发展实际，有针对性地进行解决，保证企业可以成功进行并购重组，提升经济效益。

并购指的是兼并与收购，其中兼并即合并的意思，指的是在法律法规允许的范围内，两个及以上的企业进行合并，成为一个企业。收购指的是某个企业通过转让资产的方式，获得相关企业的控制权，实现对其他企业的管理。也就是说企业的并购指的就是通过兼并和收购的方式，扩大自身的市场占有率，以此来促进企业市场竞争力的提升。对于企业并购而言，其并不是一个静态的过程，在每一环节都发生着动态变化，包括并购决策、价值评估、并购实施、企业整合等等所有环节都会受到内外因素的影响，从而产生一定的风险。并购过程需要投入大量资金，并购产生的风险会通过企业的财务情况呈现。也就是说企业并购的过程中，在一定程度上存在财务风险。企业并购时，会对被并购企业进行调查，评估被并购企业的价值和并购后其能给整合企业带来的经济效益，通过内外部控制等方式将企业并购的风险降至最低，以此实现企业并购预期目标，防止在并购的过程中企业出现财务危机，影响企业的稳定运行。因此必须对并购过程中的财务风险进行有效控制。

对于企业财务而言，主要负责的企业的资本筹集、核算、管理和分配。想要实现财务风险控制，就应该从这四方面入手，对其进行深入分析、评价等等，以此来给企业经营者提供财务决策依据，保证企业的经营活动可以顺利进行。在进行企业管理时，其参考依据就是财务控制，无论是内部控制体系，还是外部制度的有效利用均是企业降低企业发展风险的关键。

企业在进行并购的过程中，进行财税风险控制对企业的发展具有至关重要的作用。高效的财税风险控制需要具有以下四方面特征：一是具有主动性特征。企业并购是动态过程，涉及的财税风险在各个环节均有体现。主动性指的是企业的经营者在面对各个环节中的财税风险时，应该通过科学的手段主动地采取行动，而不是在外界推动下不得不进行风险防控。简单来说就是结合企业的实际情况，在风险发生前进行分析和预防，从而实现对风险的规避或者控制，进而促进企业经济利益的提升。想要准确地识别和控制风险，就需要对被收购方具有充足的了解，比如被收购方的财务现状、经营情况等等，这些都会影响到企业未来的发展。因此，企业需要主动地深入了解被并购方，对可能存在的风险进行科学分析，建立健全风险防控机制等，以此来保证企业并购可以顺利完成。

二是具有目标性特征。企业在进行财税风险控制过程中，不能够盲目地进行，需要科学地、有目的地进行，主要体现下在财税风险发生前后两个方面。在发生之前，企业为了有效地规避风险，从而制定全面详细的预案，将财税风险控制在可接受的范围内，推动企业并购能够成功进行。在发生之后，应该想办法将损失降至最低，让企业可以继续经营下去，尽最大可能去挽救损失，可以通过风险转移或者自留等方式，促进企业可以继续经营。

三是具有突变性特征。对于财税风险而言，其有可能时时刻刻发生变化，这就在一定程度上知识预期和实际不符。当今社会市场环境变化多端，企业并购中的不可控因素较多，导致财税风险的突变性，针对这种情况，企业在进行风险控制时，也需要具有一定的应变能力，能够及时地调整财税风险防控方案、方法等。

四是具有全面性特征。企业并购风险涉及各个方面，如国家税收政策的变化、市场波动以及企业内部控制问题等等，都会引发风险。因此在进行风险防控时应该全面考虑，并且让全体员工参与其中，实现全过程的控制。

（一）价值评估失误

企业在进行并购之前，需要对被并购企业进行价值评估。如果价值评估不够准确，就会给企业带来财务问题。导致被并购方企业价值评估出现问题，主要是有两方面原因。首先，信息的不对称性。在并购过程中，并购企业和被并购企业在信息掌握上存在明显的不对称，使得并购企业难以全面、及时地掌握被并购企业的信息，进而影响到了价值评估，使得被并购企业的资产出现高估的情况，导致并购企业利益受损。对于被并购企业而言，他们的目的就是通过并购获得更多的利润。在这样的情况下，被并购企业极有可能隐瞒部分真实信息，例如瞒报企业真实运营情况，甚至还会出现修改财务信息的行为，这在一定程度上增加了并购企业获取信息的难度。其次，监管不到位助长了一些不道德行为，导致信息不对称的情况愈发严重，在对被并购方的价值评估上更加困难。

（二）税收政策变动大

在企业进行并购的过程中，涉及的税收问题主要集中在税收政策上。首先，国家的税收政策不是一成不变的，具有较大的变动性。企业在生产经营的过程中，需要进行纳税，这是一笔不小的成本支出。如果税收政策改变，就会影响到企业的税务筹划。税收是企业并购中需要重点考虑的问题，企业的税务筹划和税收息息相关。相应的筹划人员必须对国家的税收政策有充分的了解，对政策的变化有所掌握，可以结合实际进行税务筹划的调整，否则会致使筹划与实际情况不符，从而引发并购风险。目前税收政策的变动在一定程度上促进了并购不确定性地提升，这给企业的税务筹划工作带来了一定的挑战。其次，难以有效利用税收优惠政策。国家为了鼓励企业经营发展，会出台相关各种各样的税收优惠政策，帮助企业进行减税降费。但是企业在并购的过程中，将多家企业合并为一个企业，此时企业在很多方面都发生了变化，原本可以享受的税收优惠政策不能继续享受，这在一定的程度上带来了财务风险。

（三）并购筹资结构不合理

在完成对被并购企业的科学评估后，企业需要进行筹资。这就需要制定筹资方案，结合企业发展实际进行对比分析，选择有利的筹资方式和结构。企业筹资结构指的是资本中债务资本和股权资本的比例。在企业进行并购的过程中，存在筹资结构不合理问题，这在一定程度上引发了资金筹措的风险，给企业的稳定经营造成了影响。由于不合理的筹资结构，会导致企业负债率的提升，进而使得企业的运行成本不断增加，影响企业经济效益的提升。

（四）并购财务整合方式不当

在企业完成并购后，需要进行科学整合。整合对于并购后企业的发展举足轻重的作用。并购企业的整合包括人力、技术与财务等方面的整合，其中容易产生问题的就是财务整合，同时财务整合对于企业的发展也十分关键。对于财务整合而言，需要将企业的现金、债务等等进行整合。但是目前一些并购企业在财务整合上存在方式不当的问题，致使财务风险的发生，增加了企业的债务，导致企业在资金周转上存在一定困难。

（五）忽视内部控制作用

内部控制指的是企业为了优化配置资源，在企业内部实施组织计划等，可以显著地提高工作效率。在企业并购的过程中，内部控制能够发挥关键性作用。但是目前有些并购企业对内部控制存在忽视的情况，从而引发了财务风险。内部控制应该从三个方面进行，即事前规划、事中控制、事后评估。但是并购企业在事前规划不够详细具体，在事中控制中缺乏有效沟通，在事后评估上缺乏完善的评估机制，这些在一定程度上导致了企业并购整合中财务风险的产生。

（一）准确进行价值评估

针对价值评估失误的问题，需要并购企业深入了解被并购企业的整体情况。能够掌握被并购企业的全部的真实的信息，对其实际资产状况具有清晰的认知，这是企业有效进行并购的基础。也就是说，企业想要通过并购重组的方式提升市场占有率，那么就应该对被并购企业记性深入调查，全面收集相关企业的信息，然后利用相关数据信息开展科学评估，避免出现评估失误的情况。首先，企业应该进行实地考察。企业经营者应该派遣财务人员等深入到被并购企业中，了解被并购企业的实际经营和运行状况，并对考察情况进行记录分析，给价值评估做依据。其次，企业应该要求被并购企业提供全部的文件，包括营业许可、税务登记、财务报表等等。通过这种方式，企业可以全面了解被并购企业的经济、法律以及经营等各个方面的信息。最后，企业可以请第三方机构介入，进行监督指导，给并购企业双方提供真实有效的信息。

（二）科学开展税务筹划

针对税收政策具有一定的变动性问题，可以通过科学的制定税后筹划进行解决，避免企业出现税务风险。这需要企业经营管理人员具有较强的专业性，能够结合市场发展情况，对国家税收政策的走向进行准确判断，同时能够做到第一时间了解和并购相关的税收信息，可以根据相关信息制定出符合实际的税务筹划。以并购中的企业所得税为例，应该结合实际情况进行深入分析，将一般性税务处理和特殊性税务处理规定区分开来，根据企业发展重新定义并购，能够进行税务筹划的优化调整。对于难以享受税收政策优惠的问题，需要企业的财务人员能够对税收优化政策进行深入分析，对新增加的纳税业务和正在享受优惠的纳税业务进行合理的取舍，使得税收方面可以最大化享受优惠。

（三）合理规划企业筹资结构

针对筹资结构不合理问题，企业应该结合实际加以规划。对于企业而言想要扩大规模就需要进行并购，并购需要进行资金的筹措。企业所筹措的资金不宜过多，否则会导致企业后续难以运营，引发财务风险。想要提高筹资结构的合理性，企业应该进行全面考虑，制定出多种筹资方案，进行科学选择。同时企业的经营者应该具备一定的筹资风险意识，能够有效地平衡成本和风险，并且能够合理地制定资金偿还方案。在进行筹资的过程中，不应该仅仅选择一种筹资方式，会带来风险。企业应该根据自身发展选择不同的筹资方式，推动企业并购的顺利进行。

（四）构建并购财务整合管理制度

企业想要实现通过并购提升经济效益，那么在并购后就应该重视合理地进行财务整合，通过建立健全财务整合制度，降低企业发生财务风险的概率。第一，在完成并购后，应该让整合企业的资产效用能够得到充分发挥，促进企业竞争力的提升。企业的财务人员应该从并购后企业的实际出发，进行内部和外部的整合，保证整合效果。第二，强化人员管理。在并购后，多个企业的人员聚集到了一起，使得企业的人力结构上有了一定的变化。为了让相关工作人员能够认真工作，就应该加强对并购后企业工作人员的管理。

（五）重视内部控制在各个环节风险控制中的作用

并购企业应该重视内部控制的作用，通过内部控制降低并购中各个环节的风险，促进企业经济效益的提升。首先，在事前应该进行详细具体的规划。在开展并购之前，应该根据市场情况进行深入分析，制定相关计划，合理地选择目标企业，保证目标企业不存在影响企业利益的问题。其次，在事中应该保证各个部门的及时沟通，让并购可以顺利进行。企业可以通过建立线上交流平台，提升各个部门的沟通效率。最后，在事后应该开展合理的评估，建立完善的风险评估机制，促进并购企业的有效整合。

综上所述，随着社会的发展，并购逐渐成为企业扩大规模、提升经济效益的重要途径。由于在并购的过程会存在一定的财务风险和税收问题，因此必须采取合理的措施进行风险控制。并购企业应该深入分析现存问题，从长远发展的角度进行有针对性的结合，实现风险控制，如企业应该对被并购企业进行准确的价值评估、科学进行税务筹划、优化筹资结构、重视财务整合以及强化内部控制。

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