黄河交通学院

　教学大纲

　课程编号：

　15232011

　 课程名称：

　《公司理财》

　 课程性质：

　选修

　适用专业：

　财务管理

　 课程负责人：

　制（修）订时间：

　 2019年2月

　专业负责人审核：

　专业建设委员会审核：

　2019年 2 月

　《公司理财》教学大纲

　课程代码：

　 15232011

　 适用专业：

　 财务管理

　 适用学期：

　第四学期

　执笔人：

　学

　时：

　 30

　制（修）订时间：

　2019年2月

　 一、 课程定位

　（一）课程性质

　《公司理财》是财务管理类专业的专业选修课。《公司理财》运用西方财务理论的基本立场、观点和方法，从客观资本市场现实出发，对于理财的本质及其发展规律展开深入的分析和探讨，并把它概括归纳、总结上升为理论形态。它主要解决的是为什么要理财以及如何理财的问题，是人们认识、把握和分析理财的理论基础，是掌握投资学和证券投资等各方面知识的理论基础，是财经管理类专业学生必须掌握的一门应用性很强的课程。

　 （二）课程在人才培养过程中的作用

　该门课程的学习，应掌握公司财务领域中最重要的理论概念，开拓学生的财务视野，使学生更全面地了解公司筹资、投资、收益分配、营运资金管理等公司理财决策过程。由于本课程的授课对象是财务管理专业的大学二年级的学生，前期已开设了会计学与财务管理等课程，所以在本课程的教学中，侧重于在财务管理的知识基础上，使学生更全面地、更系统地掌握筹资、投资、收益分配、营运资金管理等公司理财决策理论，重点向学生讲述关于资产估价、收益与风险、资本结构与股利政策等内容，并尽可能地结合案例教学，理论联系实际，以及使用学生展示这一教学手段，使教与学，教师与学生有效地结合起来。

　 （三）本课程与其他课程的关系

　《公司理财》以财务管理相关理论为基础，通过系统地学习筹资、投资、收益分配、营运资金管理等公司理财决策理论，为进一步学习投资学和证券投资打下基础。

　 二、教学目标

　（一）知识目标

　1.理解和掌握公司理财的内涵、目标、职能、原则以及基本内容等相关理论；

　2.理解和掌握企业组织形式和公司理财环境对公司理财的影响；

　3.理解和掌握对公司财务分析评价的相关理论和方法；

　4.理解和掌握利率、货币时间价值的含义及计算方法；掌握价值评估的基本方法。

　 5.理解和掌握公司筹集资金的内容和方法；

　6.理解和掌握资本结构、资本成本相关理论与方法；

　7.理解和掌握现金流的重要意义和计算方法，掌握资本预算的编制方法；

　8.掌握投资决策的内容和方法；

　9.　理解和掌握收益的形成和分配以及对公司的影响，掌握常用的股利政策和股利理论。

　 10.理解和掌握运资金管理的相关理论，掌握现金、应收账款成本、存货成本管理的方法。

　 （二） 能力目标

　1.具备根据企业内外部环境的变化，进行科学的财务预测、决策，编制财务计划和预算，进行财务控制，组织财务活动的能力；

　2. 能够运用适当的方法对公司债券、股票、固定资产、企业价值进行估价。

　 3. 能对资本成本、结构进行分析，选择适当的筹资方式，以降低筹资成本，保证资金供应的能力；

　 4.熟悉企业投资理财的基本操作技能，合理使用资金，以实现企业价值增值的能力。

　 5.能够通过财务报表分析，判断企业的财务状况，经营成果及现金流存在的问题，有效防范风险，以实施财务管理的能力；

　6.能够根据企业的不同需要确定收益分配方案，充分利用股利政策实现企业价值最大化。

　 7.能够运用相关理论和方法分析营运资金问题、降低营运资金成本、加速营运资金周转、提高营运效率。

　 （三） 素质目标

　1.意志和品质。遵从财务法律和法规，恪守诚实、守信、中立的会计职业道德，保证公司财务、会计工作的合规性，规避法律和道德风险；有比较强大的心理承受能力，能够轻松的面对工作压力，自觉的抵制各种利益诱惑。

　 2.组织和领导。在团队中发挥组织和领导作用，保证公司战略、预算、财务计划得到有效执行。

　 3.战略和规划。对公司财务制度、会计政策、税务方案等复杂的财务问题进行规划和设计，对相关流程进行持续优化。

　 4.沟通。就公司战略与内外部进行沟通，使战略被理解、认同和支持。

　 5.适应变革。能够适应企业内外部环境的变化，具有跨界思维和跨界管理能力。

　 三、教学内容与学时分配

　项目

　教学要求

　重点及难点

　学时分配

　知识要求

　能力要求

　1．导论

　理解公司理财的内涵和特点；掌握公司的主要财务活动；熟悉公司各方面的财务关系；掌握各种理财目标及优缺点；熟悉公司理财的职能和基本原则；掌握公司理财的内容与环节。

　 能够合理确定公司理财目标，把握公司理财的内容。

　 公司理财的内涵和内容以及对公司理财目标的理解和确定。

　 2

　2.公司理财的相关问题

　熟悉企业不同组织形式的特点及其理财活动；了解公司理财产生和发展；了解公司理财理论的产生和发展；掌握公司理财环境对理财决策的影响。

　 具有分析理财环境的能力。

　 对理财环境的分析。

　 2

　3.公司财务报表的阅读与分析

　理解各种财务报表和现金流量的关系；了解财务信息披露的质量要求和阅读路径与方法；掌握财务报表分析的基本内容和方法；掌握各种比率指标的计算和分析方法；掌握财务报表综合分析方法；财务报表分析注意事项。

　 通过阅读报表分析企业财务状况、经营成果及现金流量的能力；计算分析企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。

　 财务报表与现金流量的关系，报表分析的方法及各种指标的计算分析。

　 4

　4.估值原理

　理解利率、通货膨账及货币时间价值的含义及其对公司理财的影响；掌握货币时间价值的计算方法；理解风险和收益的含义、种类和产生的原因；掌握风险价值的计算；理解证券投资组合和资产定价模型。

　 运用利率、货币时间价值等进行理财的能力；风险分析控制能力；证券投资组合和资产定价模型的应用能力。

　 风险的分析和控制，投资组合和资产定价模型的应用。

　 2

　5价值评估

　理解估值的方法及模型；掌握证券的估价方法；理解影响债券价值的因素；掌握股票估价的模型；了解公司价值的决定因素；熟悉一价定律的原理及应用。

　 运用证券估价方法和股票估价方法及模型进行价值评估。

　 债券和股票的估价方法及应用。

　 2

　6.现金流

　理解财务现金流与会计现金流的区别；掌握自由现金流的定义、分类及计算；理解自由现金流的作用和优缺点。

　 分析现金流的状况，加强对现金流的管理，以保持现金的正常运转。

　 对自由现金流的定义、分类及计算。

　 2

　7.资本预算

　了解资本预算的内容和程序；掌握增量现金流的构成和计算；熟悉投资项目的风险来源和风险分析方法；掌握投资项目风险调整折现率法和风险调整现金流量法。

　 能够进行资本预算，对增量现金流进行计算、风险分析。

　 编制资本预算和对投资项目进行风险分析。

　 2

　8.投资决策

　理解投资决策的概念及过程；了解投资决策方法的种类及其划分；掌握投资回收期法、投资报酬率法、净现值法、内含报酬法、获利指数法；掌握可行性决策评价标准及具体应用。

　 能够根据不同的投资决策项目和条件，选用合适的决策方法进行投资决策。

　 对投资项目进行财务分析与评价。

　 2

　9.筹资

　了解筹资的概念和分类；了解外部环境对筹资的影响；掌握资金需要量预测的方法；熟悉筹资渠道和方式；理解股权筹资、债务筹资和混合型筹资方式的概念、特点及评价；理解和掌握不同工具的运作及财务效应；理解筹资代理成本对资本结构的影响。

　 能够对筹资方式优劣进行分析；能够运用不同筹资工具解决公司筹资问题。

　 各筹资方式的不同特点，结合企业实际情况选择筹资方式，各种筹资工具的运作。

　 2

　10.杠杆利益

　了解成本习性、边际贡献、息税前利润等概念；理解经营杠杆、财务杠杆和联合杠杆的基本原理、计算及应用；明白联合杠杆对公司治理的意义。

　 能够利用杠杆原理为企业进行经营、融资规划及风险控制。

　 联合杠杆的计算和应用

　2

　11.资本成本

　理解资本成本的含义、本质及作用；掌握个别资本及加权平均资本成本的计算及在实务中的应用；掌握边际成本的计算及计量。

　 正确计算资本成本并运用指导资金筹资决策。

　 个别资本成本的计算、加权平均资本成本的计算

　2

　12.资本结构

　理解资本结构的概念和影响资本结构选择的主要因素；了解资本结构早期理论；掌握比较成本法和每股收益无差别点分析法、公司价值比较法；理解权衡理论、信号理论和融资优序理论；掌握财务困境成本和代理成本的构成。

　 能够运用相关理论为企业确定最佳资本结构。

　 对MM理论、权衡理论的理解和应用

　2

　13.股利政策

　了解公司收益的形成，理解公司利润分配的内容；了解股利的种类，理解影响股利政策的因素；理解常见的股利政策；掌握股利分割与分拆、股票回购的概念、作用与方法；了解几种代表性的股利理论。

　 合理利用股利政策使企业价值最大化。

　 股利政策对公司价值的影响。

　 2

　14.营运资金管理

　理解营运资金的概念、特点及营运资金管理的原则；理解营运资金的结构性管理；掌握营运资金投资及筹资策略；掌握现金、应收账款成本、存货成本管理的方法。

　 能够运用相关方法分析营运资金问题、降低营运资金成本、加速营运资金周转。

　 对现金、应收账款成本和存货成本的管理。

　 2

　学分和总学时

　总学分

　2学分

　总学时

　30

　四、教学评价

　1.考核项目：各章节内容

　2.考核方式：开卷考试

　3.本课程成绩评定构成：平时成绩×40 %+期末成绩×60 %

　五、建议使用的教材和主要参考书

　1.刘大进,邵林.《公司理财学》.清华大学出版社,2016

　2. 斯蒂芬A.罗斯,伦道夫W.威斯特菲尔德. 吴世农, 王志强.《公司理财》.机械工业出版社,2012

　3.中国注册会计师协会.《财务成本管理》.中国财政经济出版社,2018

　制订人：徐黎、吴建新

　 审核人：李平

　制订日期：2019年2月